UNOVA: Связи решают все: Networking и управление портфельными компаниями. Новости инноваций и венчурного рынка

новости инноваций
и венчурного рынка

Тема дня Интервью Мнение Лекции Полезные советы Истории успеха Пресс-релизы Проект Обзор прессы Хиты-2009 Экспертное заключение UNOVA-Marchmont

календарь

Мероприятия Гранты и конкурсы

документы

Законы РФ Типовые документы Венчурная деятельность

картотека

Венчурный фонд Бизнес-инкубатор Технопарк Бизнес-ангел Проект Компания Персоны Институты развития

Полезные советы

Связи решают все: Networking и управление портфельными компаниями

Опубликовать

разместить в блоге | комментарии (0)

21 января, 11:00

Найти объект для инвестиций – пол дела. Главное, довести объект до следующей стадии: следить за тем, как развивается портфельная компания, помогать ей не только деньгами, но и советом и связями. Последнее, пожалуй, самое важное в работе венчурного инвестора, считает директор AddVenture по инвестициям Елена Масолова.

Большинство венчурных фондов, особенно работающих с компаниями ранних стадий, активно отслеживают развитие компании. Партнеры венчурных фондов в среднем проводят четыре-пять часов в месяц в офисе каждой компании, для которой они выступают единственным либо лидирующим инвестором. В целом, мониторинг развития компаний, анализ, участие в Советах директоров и прочая деятельность по развитию компаний занимает около половины их времени.

Распространено мнение (его подтверждает статистика выхода из инвестиций), что ведущие фонды могут дать компаниям не только чек, но и так называемые «умные деньги»– то есть экспертизу, доступ к обширнейшей сети контактов и информации.

Среди ключевых задач партнера венчурного фонда, которые могут определить успех компании:

. Стратегический консалтинг через участие в Советах директоров и неформальное общение.

. Помощь в формировании управленческой команды и привлечении отраслевых экспертов в Наблюдательный совет.

. Помощь в развитии бизнеса: заключении партнерств, построении каналов продаж, выводе продуктов на рынок

Решить все эти задачи может только тот инвестор, который располагает обширными связями и сетью контактов. Самый яркий пример такой сети - keiretsu фонда «Kleiner Perkins Caufield & Byers»

Венчурный фонд KP инвестировал в Google, Genentech, AOL, Sun, Compaq, PayPal, Netscape, Amazon.com, Intuit, Excite, @Home и пр. Как результат, фонд регулярно попадает в лучшие 5% по доходности.

Партнеры фонда называют себя не финансистами, а создателями компаний. Один из ключевых принципов их создания – включать портфельные компании в пересекающуюся сеть формальных и неформальных отношений keiretsu (многочисленные деловые партнерства, отношения вида поставщик-клиент, общие члены Совета директоров, переходы менеджеров из одной компании сети в другую, привлечение финансирования в виде инвестиций или кредитов и прочее)

Размер построенной сети keiretsu – менеджеров, соинвесторов, компаний – огромный. Действуя с 1972 года KP проинвестировал 291 компанию

В чем заключаются «умные деньги» KP, какую пользу извлекают участники сети?

Во-первых, все партнеры фонда имеют глубокую отраслевую экспертизу, все они были топ-менеджерами или основателям технологических компаний. Джон Дор основал компанию по производству микрочипов и продал ее за 125 млн.дол., Хосла был первым директором Sun Microsystems, Сигелман работал 7 лет в Microsoft. Поэтому партнеры фонда могут быть эффективными действующими CEO компаний. Например, Билл Херст руководил @Home, Дор полгода руководил так и не запущенным проектом в Sun и был готов возглавить Netscape.

Успех инновационного бизнеса определяют люди и KP особенно сильны в формировании высоко профессиональной управленческой команды стартапа.

Google сформулировал модель монетизации поисковика и реализовал ее только с приходом Эрика Шмидта на пост CEO. Вице-президент Netscape по маркетингу Гомер пришел в компании из GO, предыдущей неудачной инвестиции KP. Менеджер GO Билл Кэмпбелл стал CEO Intuit. Другой CEO Intuit Скотт Кук был членом Совета директоров Amazon.com, а представитель Amazon был в Совете директоров @Home. Это типичные примеры из множества, иллюстрирующие, как KP использует пул «человеческого капитала», самого ценного из ресурсов венчурного инвестора.

Партнеры KP умеют убеждать, привлекая менеджеров. Чтобы убедить Майка Лонга возглавить Healtheon, Джон Дор звонил его жене и детям, подбрасывал на своем самолете на конференцию в Вашингтон. Глава консалтингового направления KPMG Роджер Сибони согласился оставить пост и возглавить молодую софтверную компанию Epiphany. В России, кстати, похожие случаи редки. Ольга Еремеева, исполнительный директор «Нидан», возглавила портфельную компанию фонда Delta Private Equity сеть одежды «Вещь!». «Старт-ап» к тому моменту уже имел годовую выручку 46 млн.дол., то есть был компанией на стадии расширения.

Один из инструментов поддержания отношений в сети – ежегодные 4-х дневные встречи партнеров фонда, приглашенных гуру и топ-менеджеров ведущих портфельных компаний на горнолыжном курорте Аспен, где формируется почва для многих договоренностей, например, сделок @Home, Excite и Verisign с Netscape.

Когда в 1996 году фонды соревновались за право инвестировать в растущий Amazon.com, Дор пригласил CEO компании Джефа Безоса в Аспен. Через месяц KP стал единственным инвестором Amazon.com, закрыв раунд в $8 млн. Безос объяснил в интервью, что «KP и Дор – центр притяжения в интернет-бизнесе», с чем сложно поспорить.

+ разместить комментарий

Антон Салов, Softline: «Рынком российского SaaS правят стартапы»

Все офисы интернетизированы, идет развитие 3G и 4G-технологий, обычные проводные сети переходят в Wi-Fi, происходит развитие технологий внутриофисных виртуализаций. Очень важно стало экономить ресурсы. По всему миру огромное количество простаивающих ЦОДов, есть пример успешных «облаков» от Google, Amazon и многих других компаний. Что будет с облаками в России? Рассказывает Руководитель отдела корпоративных Интернет-решений Softline Антон Салов.

Амбиции Intel: корпорация заработает на мобильных устройствах

Чтобы расти дальше, компании приходится меняться: большие компьютеры уже не обеспечивают необходимого спроса на процессоры. Генеральный директор Intel Пол Отеллини пообещал инвесторам, что продажи и прибыли компании в ближайшие годы будут расти двузначными темпами — в процентах. Единственный способ добиться этого - сделать ставку на процессоры для мобильных устройств, пишет Forbes.

Стабильность или стартап: как принять решение?

Около четырех лет назад я решил оставить директорский пост на eBay и присоединился к команде из четырех человек в RockYou. Тогда меня все отговаривали: некоторым казалось, что социальные сети – это моя причуда, другие не думали, что мы сможем зарабатывать на этом, третьи сомневались в ценности сервиса, который является просто приложением к другому сайту. Четыре года спустя общественный разум говорил строго противоположное, и именно тогда я ушел из RockYou, пишет предприниматель Ро Чой.

Подкаст – стартапы за неделю: новый Chatroulette, LTE в Казани, Webmoney для «Одноклассников»

Chatroulette показал новую версию сервиса, в то же время разработчикам так и не удалось решить главную проблему сайта: засилье эксгибиционистов. «Скартел» запустил первую мобильную сеть LTE: она охватывает всю Казань и состоит чуть менее чем из 150 базовых станций. В социальной сети «Одноклассники» появились кошельки WebMoney: с помощью сервиса можно передавать денежные средства друг другу, оплачивать игровые сервисы и услуги. Об этих и других событиях - свежий подкаст StartupIndex и UNOVA.

1С - успех благодаря точной оценке рынка и умелому менеджменту

Компания 1С создавалась в начале 90-х. Брэнд 1С получил всероссийскую известность вовсе не из-за внедрения научного открытия или технологического прорыва. Успех пришел благодаря точной оценке рыночной ситуации и умелому менеджменту. Компания 1С одной из первых в России построила широкую партнерскую сеть. Как ей это удалось?

Враг неэффективности: история одного предпринимателя

Джошуа Липпинер знает цену времени. Поэтому каждое утро, проснувшись, он начинает думать о том, как бы помочь людям его сэкономить. И «заодно», как он это называет, заработать денег. О судьбе предпринимателя по случаю пишет русский Forbes.