UNOVA: Связи решают все: Networking и управление портфельными компаниями. Новости инноваций и венчурного рынка

новости инноваций
и венчурного рынка

Забыли пароль?
Регистрация

новости

статьи

Тема дня Интервью Мнение Лекции Полезные советы Истории успеха Пресс-релизы Проект Обзор прессы Хиты-2009 Что делать?

календарь

Мероприятия Гранты и конкурсы

документы

Законы РФ Типовые документы

картотека

Венчурный фонд Бизнес-инкубатор Технопарк Бизнес-ангел Проект Компания Персоны Институты развития

опубликовать

Полезные советы

Связи решают все: Networking и управление портфельными компаниями

разместить в блоге | комментарии (0)

21 января, 11:00

Найти объект для инвестиций – пол дела. Главное, довести объект до следующей стадии: следить за тем, как развивается портфельная компания, помогать ей не только деньгами, но и советом и связями. Последнее, пожалуй, самое важное в работе венчурного инвестора, считает директор AddVenture по инвестициям Елена Масолова.

Большинство венчурных фондов, особенно работающих с компаниями ранних стадий, активно отслеживают развитие компании. Партнеры венчурных фондов в среднем проводят четыре-пять часов в месяц в офисе каждой компании, для которой они выступают единственным либо лидирующим инвестором. В целом, мониторинг развития компаний, анализ, участие в Советах директоров и прочая деятельность по развитию компаний занимает около половины их времени.

Распространено мнение (его подтверждает статистика выхода из инвестиций), что ведущие фонды могут дать компаниям не только чек, но и так называемые «умные деньги»– то есть экспертизу, доступ к обширнейшей сети контактов и информации.

Среди ключевых задач партнера венчурного фонда, которые могут определить успех компании:

. Стратегический консалтинг через участие в Советах директоров и неформальное общение.

. Помощь в формировании управленческой команды и привлечении отраслевых экспертов в Наблюдательный совет.

. Помощь в развитии бизнеса: заключении партнерств, построении каналов продаж, выводе продуктов на рынок

Решить все эти задачи может только тот инвестор, который располагает обширными связями и сетью контактов. Самый яркий пример такой сети - keiretsu фонда «Kleiner Perkins Caufield & Byers»

Венчурный фонд KP инвестировал в Google, Genentech, AOL, Sun, Compaq, PayPal, Netscape, Amazon.com, Intuit, Excite, @Home и пр. Как результат, фонд регулярно попадает в лучшие 5% по доходности.

Партнеры фонда называют себя не финансистами, а создателями компаний. Один из ключевых принципов их создания – включать портфельные компании в пересекающуюся сеть формальных и неформальных отношений keiretsu (многочисленные деловые партнерства, отношения вида поставщик-клиент, общие члены Совета директоров, переходы менеджеров из одной компании сети в другую, привлечение финансирования в виде инвестиций или кредитов и прочее)

Размер построенной сети keiretsu – менеджеров, соинвесторов, компаний – огромный. Действуя с 1972 года KP проинвестировал 291 компанию

В чем заключаются «умные деньги» KP, какую пользу извлекают участники сети?

Во-первых, все партнеры фонда имеют глубокую отраслевую экспертизу, все они были топ-менеджерами или основателям технологических компаний. Джон Дор основал компанию по производству микрочипов и продал ее за 125 млн.дол., Хосла был первым директором Sun Microsystems, Сигелман работал 7 лет в Microsoft. Поэтому партнеры фонда могут быть эффективными действующими CEO компаний. Например, Билл Херст руководил @Home, Дор полгода руководил так и не запущенным проектом в Sun и был готов возглавить Netscape.

Успех инновационного бизнеса определяют люди и KP особенно сильны в формировании высоко профессиональной управленческой команды стартапа.

Google сформулировал модель монетизации поисковика и реализовал ее только с приходом Эрика Шмидта на пост CEO. Вице-президент Netscape по маркетингу Гомер пришел в компании из GO, предыдущей неудачной инвестиции KP. Менеджер GO Билл Кэмпбелл стал CEO Intuit. Другой CEO Intuit Скотт Кук был членом Совета директоров Amazon.com, а представитель Amazon был в Совете директоров @Home. Это типичные примеры из множества, иллюстрирующие, как KP использует пул «человеческого капитала», самого ценного из ресурсов венчурного инвестора.

Партнеры KP умеют убеждать, привлекая менеджеров. Чтобы убедить Майка Лонга возглавить Healtheon, Джон Дор звонил его жене и детям, подбрасывал на своем самолете на конференцию в Вашингтон. Глава консалтингового направления KPMG Роджер Сибони согласился оставить пост и возглавить молодую софтверную компанию Epiphany. В России, кстати, похожие случаи редки. Ольга Еремеева, исполнительный директор «Нидан», возглавила портфельную компанию фонда Delta Private Equity сеть одежды «Вещь!». «Старт-ап» к тому моменту уже имел годовую выручку 46 млн.дол., то есть был компанией на стадии расширения.

Один из инструментов поддержания отношений в сети – ежегодные 4-х дневные встречи партнеров фонда, приглашенных гуру и топ-менеджеров ведущих портфельных компаний на горнолыжном курорте Аспен, где формируется почва для многих договоренностей, например, сделок @Home, Excite и Verisign с Netscape.

Когда в 1996 году фонды соревновались за право инвестировать в растущий Amazon.com, Дор пригласил CEO компании Джефа Безоса в Аспен. Через месяц KP стал единственным инвестором Amazon.com, закрыв раунд в $8 млн. Безос объяснил в интервью, что «KP и Дор – центр притяжения в интернет-бизнесе», с чем сложно поспорить.

+ разместить комментарий

Наш секрет привлечения средств: как правильно поднять инвестиции

Многие предприниматели мечтают о том, чтобы привлечь инвестиции с самого начала. Но чаще всего им в большинстве случаев приходится справляться своими силами и поддерживать свой стартап задолго до того, как инвестор-ангел или венчурный капиталист обратит на них внимание. Как привлечь капитал побыстрее, и нужно ли это?

Аркадий Волож, "Яндекс": "Мы интроверты: сидим себе, стучим по клавишам"

Генеральный директор компании "Яндекс" Аркадий Волож рассказал основателю венчурного фонда Almaz Capital Partners Александру Галицкому о новых сервисах и партизанах в интернете. Беседу записал журнал "Секрет фирмы".

Владимир Мордкович, «ОНЭКСИМ»: об экспертизе, бюрократах и вечных двигателях

В группе «ОНЭКСИМ» Владимир Мордкович отвечает за отбор проектов – именно он выстроил систему научной и технологической экспертизы заявок, которые приходят в группу. Главная проблема при отборе проектов не изобретатели «вечных двигателей», а волокита и бюрократия, которые быстро заводятся внутри любой структуры.

Сетевой да ранний: школьник, в которого Юрий Мильнер готов вложить миллионы

Московского школьника Андрея Терновского американцы сравнивают с Марком Цукербергом, основателем сети Facebook и самым молодым миллиардером в мире. О судьбе школьника, в чей проект готов вложиться крупнейший инвестор Рунета - фонд Digital Sky Technologies - рассказывает журнал "Огонек".

Ян Рязанцев, РВК: Размер компании имеет значение

В ходе онлайн-конференции с читателями UNOVA Ян Рязанцев рассказал об итогах работы РВК, о фонде посевных инвестиций компании и системе венчурных партнеров и о том, как получить инвестиции в свой проект.

High-tech и венчур за неделю: главный по венчуру в ВТБ, антивирус от «Яндекса» и гибрид от Прохорова

На премьеры 3D-фильмов уже не хватает залов, «Яндекс» запускает свой антивирус, а Microsoft предлагает альтернативные браузеры. Новосибирск превращается в столицу венчура, Прохоров приезжает в Тольятти со своим электромобилем, а Тиньков раскрывает секреты тайм-менеджмента — читайте об этом и многом другом в еженедельном обзоре прессы от UNOVA.