новости инновацийи венчурного рынка
Институт стволовых клеток человека провел «народное IPO», профессионалы не захотели брать его бумаги
04 декабря2009,
10:00
Вчера на ММВБ прошло первое биотехнологическое IPO в истории России: Институт стволовых клеток человека (ИСКЧ) привлек 142,5 млн рублей в обмен на 20% акций. ИСКЧ владеет банком стволовых клеток из пуповинной крови и разрабатывает лекарства на их основе. Большую часть акций компании купили физические лица, профессиональные инвесторы решили бумаги не брать: их смутила шумная реклама и «не вполне понятная» бизнес-модель.
Народное био
ИСКЧ открыл книгу заявок еще в середине ноября, тогда же был определен коридор размещения: от 9 до 11 рублей за акцию. Вчера стали известны итоги IPO – цена оказалась ближе к нижней границе коридора и составила 9,5 рублей. Компания «подняла» 142,5 млн рублей, а ее капитализация достигла 712,5 млн. рублей.
Как сообщил организатор размещения ЗАО «АЛОР Инвест» более 90% бумаг ИСКЧ выкупили физические лица. Любопытное обстоятельство: руководство ИСКЧ и организатор размещения с самого начала делали ставку на «народное» IPO. Была организована громкая и публичная рекламная компания акций ИСКЧ – от ряда публикаций в СМИ до выступлений на всех возможных конференциях. А на недавнем конгрессе бизнес-ангелов представители «АЛОР Инвест» заявили – владельцы ИСКЧ отклонили несколько предложений о продаже блокпакета и нацелены на народное размещение.
«В рамках проводимого роад-шоу было получено четыре предложения о выкупе блокирующего пакета акций компании от венчурных и PE фондов, которые были рассмотрены и отклонены эмитентом», - пояснил UNOVA Виктор Филиппов, руководитель отдела венчурного финансирования ЗАО «АЛОР Инвест».
Привлеченные деньги ИСКЧ потратит на расширение бизнеса и доводку трех новых препаратов.
«До 2012 года ИСКЧ планирует направить около 51 млн рублей. на экспансию в страны СНГ и 32 млн рублей - в российские регионы, - говорится в пресс-релизе компании. - Затраты на исследования и коммерциализацию трех инновационных лекарственных препаратов оцениваются примерно в 45 млн рублей. Еще свыше 15 млн рублей будет инвестировано в модернизацию лаборатории, а 144 млн рублей - в создание мощностей для производства инновационных препаратов… в 2011 - 2012 годах на российский рынок планируется вывод трех инновационных препаратов, направленных на лечение ишемии нижних конечностей, инфаркта миокарда и дефектов кожи».
Нижняя граница
В самом институте, как и в «АЛОР Инвест» размещение считают успешным.
«Заявок на приобретение акций получено в 1,3 раза больше объема эмиссии», - подчеркивает Виктор Филиппов.
«С удовлетворением отмечаю превышение объема поданных заявок над предложением, а также – как мы и рассчитывали – преимущество физических лиц среди будущих акционеров, - передает пресс-служба слова гендиректора ИСКЧ Артура Исаева. - Средства, привлеченный в ходе IPO, помогут нам реализовать огромный потенциал роста в быстрорастущем биотехнологическом секторе».
Организаторы также подчеркивают: в размещении участвовали «Финам» и «Русские фонды».
Со стороны, правда, «первое биологическое» на оглушительный успех не похоже: цена размещения оказалась ближе к нижней границе коридора, а превышение книги заявок в 1,3 раза сложно назвать ажиотажем.
Для сравнения, в ходе самого известного «народного» размещения - IPO банка ВТБ – спрос превысил предложение в пять с лишним раз.
Обошли стороной размещение ИСКЧ и профессиональные инвесторы, об этом пишут «Ведомости» со ссылкой на управляющих ряда фондов.
«Крутотень» и айпио
Пессимизм управляющих объясняется просто – они не доверяют эмитенту. Подозрение вызывает все: от бизнеса компании, до организатора размещения и методов рекламной компании.
Так, свое IPO ИСКЧ рекламировал в ЖЖ Артемия Лебедева. Пост «Айпио Института стволовых клеток человека» разместился аккурат между записями про джип-«крутотень» и «ебанько». Профессиональные инвесторы с последним персонажем себя явно не идентифицировали и от бумаг ИСКЧ решили держаться подальше.
«Мы слышали об этом размещении, но бумаги не покупали: нам не вполне понятно, каким образом компания зарабатывает и за счет чего может расти, — цитируют «Ведомости» управляющего директора «КИТ фортис инвестментс» Владимира Цупрова. — А организаторы размещения ни разу не связались с нами, чтобы прояснить эти и другие вопросы».
Вопросы вызывает и репутация организатора размещения – компании «АЛОР Инвест». С одной стороны, она имеет высший рейтинг надежности («АА») по версии Национального Рейтингового Агентства (НРА), с другой – в прошлом АЛОРу несколько раз приостанавливали лицензию. Первый раз в 2003 году, второй – в 2007. Федеральная комиссия по ценным бумагам, а позднее – ее правопреемница, Федеральная служба по финансовым рынкам, обвиняли «АЛОР Инвест» в манипулировании ценами на бирже.
Возможно, все эти сомнения - пустое, и первое биотехнологическое размещение в российской истории принесет инвесторам хорошую прибыль. В конце концов, свои деньги в бумаги ИСКЧ вложил сам глава АЛОРа Анатолий Гавриленко!
Сумма правда, вышла скромная: по его собственным словам, всего 100 тысяч рублей. Интересно, какую комиссию АЛОР получил как организатор IPO?
Итоги размещения акций компании ОАО "Институт Стволовых Клеток Человека"
ИСКЧ открыл книгу заявок еще в середине ноября, тогда же был определен коридор размещения: от 9 до 11 рублей за акцию. Вчера стали известны итоги IPO – цена оказалась ближе к нижней границе коридора и составила 9,5 рублей. Компания «подняла» 142,5 млн рублей, а ее капитализация достигла 712,5 млн. рублей.
Как сообщил организатор размещения ЗАО «АЛОР Инвест» более 90% бумаг ИСКЧ выкупили физические лица. Любопытное обстоятельство: руководство ИСКЧ и организатор размещения с самого начала делали ставку на «народное» IPO. Была организована громкая и публичная рекламная компания акций ИСКЧ – от ряда публикаций в СМИ до выступлений на всех возможных конференциях. А на недавнем конгрессе бизнес-ангелов представители «АЛОР Инвест» заявили – владельцы ИСКЧ отклонили несколько предложений о продаже блокпакета и нацелены на народное размещение.
«В рамках проводимого роад-шоу было получено четыре предложения о выкупе блокирующего пакета акций компании от венчурных и PE фондов, которые были рассмотрены и отклонены эмитентом», - пояснил UNOVA Виктор Филиппов, руководитель отдела венчурного финансирования ЗАО «АЛОР Инвест».
Привлеченные деньги ИСКЧ потратит на расширение бизнеса и доводку трех новых препаратов.
«До 2012 года ИСКЧ планирует направить около 51 млн рублей. на экспансию в страны СНГ и 32 млн рублей - в российские регионы, - говорится в пресс-релизе компании. - Затраты на исследования и коммерциализацию трех инновационных лекарственных препаратов оцениваются примерно в 45 млн рублей. Еще свыше 15 млн рублей будет инвестировано в модернизацию лаборатории, а 144 млн рублей - в создание мощностей для производства инновационных препаратов… в 2011 - 2012 годах на российский рынок планируется вывод трех инновационных препаратов, направленных на лечение ишемии нижних конечностей, инфаркта миокарда и дефектов кожи».
Нижняя граница
В самом институте, как и в «АЛОР Инвест» размещение считают успешным.
«Заявок на приобретение акций получено в 1,3 раза больше объема эмиссии», - подчеркивает Виктор Филиппов.
«С удовлетворением отмечаю превышение объема поданных заявок над предложением, а также – как мы и рассчитывали – преимущество физических лиц среди будущих акционеров, - передает пресс-служба слова гендиректора ИСКЧ Артура Исаева. - Средства, привлеченный в ходе IPO, помогут нам реализовать огромный потенциал роста в быстрорастущем биотехнологическом секторе».
Организаторы также подчеркивают: в размещении участвовали «Финам» и «Русские фонды».
Со стороны, правда, «первое биологическое» на оглушительный успех не похоже: цена размещения оказалась ближе к нижней границе коридора, а превышение книги заявок в 1,3 раза сложно назвать ажиотажем.
Для сравнения, в ходе самого известного «народного» размещения - IPO банка ВТБ – спрос превысил предложение в пять с лишним раз.
Обошли стороной размещение ИСКЧ и профессиональные инвесторы, об этом пишут «Ведомости» со ссылкой на управляющих ряда фондов.
«Крутотень» и айпио
Пессимизм управляющих объясняется просто – они не доверяют эмитенту. Подозрение вызывает все: от бизнеса компании, до организатора размещения и методов рекламной компании.
Так, свое IPO ИСКЧ рекламировал в ЖЖ Артемия Лебедева. Пост «Айпио Института стволовых клеток человека» разместился аккурат между записями про джип-«крутотень» и «ебанько». Профессиональные инвесторы с последним персонажем себя явно не идентифицировали и от бумаг ИСКЧ решили держаться подальше.
«Мы слышали об этом размещении, но бумаги не покупали: нам не вполне понятно, каким образом компания зарабатывает и за счет чего может расти, — цитируют «Ведомости» управляющего директора «КИТ фортис инвестментс» Владимира Цупрова. — А организаторы размещения ни разу не связались с нами, чтобы прояснить эти и другие вопросы».
Вопросы вызывает и репутация организатора размещения – компании «АЛОР Инвест». С одной стороны, она имеет высший рейтинг надежности («АА») по версии Национального Рейтингового Агентства (НРА), с другой – в прошлом АЛОРу несколько раз приостанавливали лицензию. Первый раз в 2003 году, второй – в 2007. Федеральная комиссия по ценным бумагам, а позднее – ее правопреемница, Федеральная служба по финансовым рынкам, обвиняли «АЛОР Инвест» в манипулировании ценами на бирже.
Возможно, все эти сомнения - пустое, и первое биотехнологическое размещение в российской истории принесет инвесторам хорошую прибыль. В конце концов, свои деньги в бумаги ИСКЧ вложил сам глава АЛОРа Анатолий Гавриленко!
Сумма правда, вышла скромная: по его собственным словам, всего 100 тысяч рублей. Интересно, какую комиссию АЛОР получил как организатор IPO?
Комментарии
(1)
11 декабря 2009, 16:48
TankistИтоги размещения акций компании ОАО "Институт Стволовых Клеток Человека"
10 декабря открылись торги акциями компании ОАО "Институт Стволовых Клеток Человека".
Допэмиссия размещена полностью, 20% акций по цене 9, 5 руб. на общую сумму 142,5. Капитализация компании составила 712,5 млн. руб. Общее колличество акционеров - 316.
Открывали торги гд ОАО "ИСКЧ", гд "РОСНАНО" А.Б. Чубайс, председатель наблюдательного совета группы компаний "АЛОР" А.Г. Гавриленко.
На настоящий момент, 16.40 11.12.2009, акции компании стоят 12,5 руб. (цена размещения 9,5 руб.) объем торгов пока составляет 101 млн. руб. (70% всей эмиссии). Максимальная цена за акцию составила 13,5 руб. Доходность от вложений в акции компании составила до 40%. + ответить
Допэмиссия размещена полностью, 20% акций по цене 9, 5 руб. на общую сумму 142,5. Капитализация компании составила 712,5 млн. руб. Общее колличество акционеров - 316.
Открывали торги гд ОАО "ИСКЧ", гд "РОСНАНО" А.Б. Чубайс, председатель наблюдательного совета группы компаний "АЛОР" А.Г. Гавриленко.
На настоящий момент, 16.40 11.12.2009, акции компании стоят 12,5 руб. (цена размещения 9,5 руб.) объем торгов пока составляет 101 млн. руб. (70% всей эмиссии). Максимальная цена за акцию составила 13,5 руб. Доходность от вложений в акции компании составила до 40%. + ответить
Проект работает при поддержке
© 2009-2010, ЮНОВА Медиа
Условия использования материалов UNOVA.RU
Карта сайта
Контакты
Разработка: студия Green Art
Условия использования материалов UNOVA.RU
Карта сайта
Контакты
Разработка: студия Green Art